Siren價格

期權是一種金融原語，人們可以從中構建許多不同的更複雜的金融工具。期權的核心是讓交易者選擇在未來某個已知時間以預定價格買入或賣出資產。這對於保護自己（也稱為對沖）免受資產可能的價格變化以及推測這些價格變化很有用。

核心協議機制

SIREN 使用完全抵押的方法來編寫不需要任何預言機運行的期權。單個 MarketsRegistry 合約創建和協調各個市場。一旦創建了市場合約，任何人都可以以未經許可的方式與之交互。鎖定在智能合約中的抵押品始終確保頭寸的償付能力。

使用 SIREN，合約的多頭和空頭都被代幣化。買方方（bToken）賦予持有人以預定行使價購買或出售標的資產的權利賣方/作家方（wToken）允許持有人撤回抵押品（如果期權未行使）或撤回行使付款（如果期權被行使）到期後的合約。

當交易者購買看跌期權時，鏈上代幣金額乘以行使價。例如，1 WBTC $20K PUT 將產生 20,000 個 bToken。出於同樣的原因，看跌期權只是一個反向資產看漲期權（例如，WBTC/USDC 看跌期權實際上是一個 USDC/WBTC 看漲期權）。

對合約雙方進行代幣化可以讓 SIREN 為無論是多頭還是空頭。在這樣的設計下，為了成為作家，人們從 SirenSwap AMM 購買 wToken（見下文）。作者還可以通過將 wToken 賣回 AMM 來平倉。這簡化了寫入方機制，將其減少為實質上以折扣價購買基礎抵押品 — 與典型的設計相反，即作者鑄造長代幣，然後必須出售它們才能實現溢價。

SirenSwap AMM

引導流動性是創造繁榮市場的核心。在這方面，選擇是出了名的困難。流動性不僅會因行使價和到期日的組合而破裂，而且還需要流動性提供者的複雜性，以確保公平和可持續的定價。

為了確保第一天的流動性，SIREN 協議利用一個自定義的 SirenSwap AMM，它使用恆定乘積結合曲線和期權鑄造的新穎組合來交易 bToken 和 wToken。值得注意的是，AMM 不需要池中除 bTokens/wTokens 以外的任何資產來與抵押資產（例如 WBTC）進行交易。這提高了 LP 的資本效率，並提供了其他好處，我們將在以後的帖子中進行擴展。

SIREN 核心團隊認為，在以太坊和 DeFi 的早期，少即是多，因此他們將 SirenSwap 設計為無模型做市商。這意味著它不需要復雜的鏈上定價公式，也不需要預言機源來使其發揮作用。這使得任何人都可以輕鬆成為 LP，從而獲得潛在的交易費用。